Пара EUR/USD обновляет двухмесячные максимумы. Поддержку евро обеспечивает общее ослабление доллара США, однако политическая нестабильность во Франции сдерживает дальнейшее укрепление единой валюты.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике EUR/USD видим, что пара вышла вверх из диапазона 1,1494 - 1,1738. Если закрепление выше уровня 1,1738 удастся, следующей целью для роста будет горизонталь 1,1898.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Давление на доллар усилилось после публикации слабого отчета по занятости в августе. Такая динамика указывает на более слабый рынок труда США, чем предполагалось ранее, и подталкивает инвесторов к ожиданиям ускорения смягчения политики ФРС. Фьючерсы полностью закладывают снижение ставки на следующем заседании, а вероятность шага на 0,50% уже превышает 10%.
В то же время евро ограничен внутриполитическими рисками: во Франции вотум недоверия лишил премьер-министра полномочий, что создало неопределенность во второй по величине экономике еврозоны. Хотя быстрый поиск нового главы правительства частично снизил остроту кризиса, дальнейшее развитие ситуации остается ключевым риском для евро.
Главными событиями недели станут заседание ЕЦБ в четверг и публикация американского отчета по инфляции. Рынок не ждет изменения ставок в еврозоне, но комментарии Кристин Лагард будут внимательно изучены для оценки дальнейших шагов регулятора. В США же сочетание признаков ослабления рынка труда и сохраняющихся инфляционных рисков может усилить волатильность доллара и задать направление для EUR/USD в краткосрочной перспективе.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD видим попытку закрепления выше уровня 1,1738, что открывает котировкам путь для роста к цели 1,1898.
Пара GBP/USD во вторник обновила трехнедельный максимум на фоне слабости доллара США, который получил удар от опубликованных ранее данных по рынку труда.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике GBP/USD пара приближается к верхней границе диапазона 1,3380 - 1,3630. Без сильных фундаментальных драйверов вероятен разворот цены вниз в этом боковике.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Основным фактором давления на доллар в паре остаются ухудшающиеся показатели занятости в США. После скромного прироста лишь на 22 тыс. рабочих мест в августе и предыдущих пересмотров вниз рынок почти полностью заложил снижение ставки ФРС на следующем заседании. При этом вероятность более резкого шага на 0,50% выросла до почти 12%, что отражает рост ожиданий ускоренного цикла смягчения политики.
Великобритания же удерживает более устойчивый фон: рынки ожидают, что Банк Англии на следующей неделе сохранит ставку на уровне 4%. При этом внимание инвесторов приковано к выступлению заместителя главы регулятора Сары Бриден, которая ранее голосовала за снижение ставки. Ее комментарии могут дать намек на расстановку сил внутри Комитета и возможные будущие шаги.
Дополнительным фактором для фунта станет публикация данных по ВВП и промышленному производству за июль. Ожидаемый рост на 0,1% сигнализирует о слабом, но все же положительном импульсе в экономике, что в сочетании с уязвимостью доллара позволяет GBP/USD удерживать восходящий тренд в краткосрочной перспективе.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике видим, что пара достигла сопротивления боковика 1,3380 - 1,3588 (между двумя пунктирами), и если выход из него вверх не удастся, цена перейдет к снижению в указанном диапазоне.
Пара USD/JPY остается под давлением. Иена сохраняет относительное преимущество, несмотря на политическую неопределенность в Японии, тогда как доллар США испытывает давление на фоне растущих ожиданий более агрессивного смягчения политики ФРС.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/JPY приближается к поддержке диапазона 145,91 - 148,63. При ее достижении возможен разворот вверх, но, если уровень 145,91 будет пробит сверху вниз, ослабление может продолжиться к цели 143,45.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Фундаментальную поддержку японской валюте обеспечивают пересмотренные в сторону повышения данные по ВВП за второй квартал, рост реальных зарплат и увеличение потребительских расходов. Этот комплекс сигналов укрепляет ожидания, что Банк Японии может пойти на повышение ставки в ближайшее время, что формирует дополнительный спрос на иену.
Ситуация осложняется внутренними политическими факторами: отставка премьер-министра Сигэру Исибы добавляет неопределенности и может на время ограничить решительность центробанка в нормализации политики. Тем не менее, общая дивергенция в монетарных курсах ФРС и Банка Японии остается ключевым драйвером спроса на иену.
Американская валюта продолжает слабеть на фоне ухудшения ситуации на рынке труда США и усиливающихся ожиданий снижения ставки уже на сентябрьском заседании.
Участники рынка не исключают и более масштабного шага, а также серии дополнительных смягчений до конца года. В таких условиях краткосрочный баланс для USD/JPY смещен в пользу дальнейшего снижения.
Внутридневная техническая картина:
Локально на четырехчасовом графике USD/JPY до поддержки 145,91 еще есть запас хода. Динамика доллара США в ответ на данные по инфляции на этой неделе, вероятно, поможет паре определиться вокруг этой горизонтали.
Пара USD/CAD во вторник держится выше отметки 1.3800, однако равновесие остается хрупким на фоне противоречивых фундаментальных факторов.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что пара USD/CAD развернулась вниз в коридоре 1,3744 - 1,3861 после ложного пробоя его поддержки. Сейчас у котировок еще есть запас хода к уровню 1,3744.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Канадская валюта торгуется под давлением после слабых данных по занятости, что усиливает ожидания снижения ставки Банком Канады на заседании 17 сентября. Эта перспектива ограничивает потенциал укрепления CAD, однако рост цен на нефть частично компенсирует негатив.
Американский доллар, в свою очередь, находится под давлением после слабых данных по занятости в США, которые укрепили ожидания более агрессивного смягчения политики ФРС. Инвесторы рассматривают вероятность не только стандартного шага в 0,25%, но и более масштабного снижения ставки, что сдерживает рост пары.
Дополнительным фактором давления на доллар остается повышенный аппетит к риску, снижающий спрос на валюту-убежище. В то же время трейдеры занимают выжидательную позицию перед публикацией ключевых данных по инфляции в США (PPI и CPI), которые зададут тон дальнейшей динамике USD/CAD.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD пара сохраняет технический потенциал снижения в диапазоне 1,3744 - 1,3861, однако из середины боковика может сходить к любой из его границ.
Цена на золото обновила исторический максимум на уровне $3,659 за унцию, закрепившись выше психологической отметки $3,600.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике цена на золото, после выхода вверх из симметричного треугольника, достигла уровня 100 расширения Фибоначчи на отметке 3662,96. Отсюда цена либо развернется вниз для локального отката, либо пробьет его и закрепится выше. Во втором случае следующей целью для среднесрочного роста будет уровень 4000 долларов за унцию.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Рост золота поддерживается ослаблением доллара и снижением доходности американских облигаций на фоне уверенных ожиданий скорого снижения ставки ФРС.
С начала года золото подорожало почти на 39% благодаря совокупности факторов: мягкой монетарной политике, масштабным покупкам со стороны центробанков, а также сохраняющейся глобальной неопределенности. Давление на доллар усилили слабые данные по рынку труда в США, что укрепило вероятность снижения ставки на заседании ФРС на следующей неделе, включая 12% шансов на сокращение в 0,50%.
Снижение ставок традиционно увеличивает привлекательность золота, не приносящего купонного дохода, что дополнительно стимулирует спрос на драгметалл. Инвесторы теперь ожидают публикацию индекса цен производителей в среду и индекса потребительских цен США в четверг, которые могут задать тон дальнейшему росту котировок.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике консолидация цены под сопротивлением 3662,96 может стать как подготовкой к его прорыву, так и началом отката. Ближайшей целью отката во втором случае может стать локальный пунктирный уровень 3578,47.
Личный кабинет
11